Anthropic、上場へロードショー開始 想定価格は1株70〜78ドルで8億2500万株を売り出し GoogleやNVIDIAなど7社が計260億ドル分を別枠で取得

想定価格は1株70〜78ドル、8億2500万株を売り出す

米Anthropicは11月10日（日本時間同日夜）、ナスダック市場への上場に向けて、機関投資家に株の購入を説明して回るロードショーを始めたと発表した。売り出すのはA種株8億2500万株で、うち8億135万1354株を会社が新たに出し、2364万8646株を既存の株主が売る。既存の株主が売る分の代金は、会社には入らない。想定の公開価格は1株70.00〜78.00ドルで、引受会社には30日以内に最大1億2375万株を追加で買える権利を与える見込みだ。

同社は10月26日に届出書（S-1）を公開した際、売り出す株数と価格帯は「まだ決まっていない」としていた。届出書の公開と上場の仕組みは前回の記事で伝えた。今回の発表で、株数と価格帯が初めて公式に示された。銘柄コードは「ANT」で、ナスダックのグローバル・セレクト・マーケットに上場を申請している。目論見書は米ゴールドマン・サックスと米モルガン・スタンレーから入手できるとしている。

GoogleやNVIDIAなど7社が計260億ドル分を別枠で取得

同じ11月10日にSECへ出した訂正届出書（S-1/A 第2号）によると、売り出しの完了の直後に、米Google、米NVIDIA、米AMD、米Broadcom、米Micron、米Microsoft、TSMC Partnersの7社が、議決権のないN種株を合計260億ドル分、公開価格と同じ値段で買う。7社はそれぞれ独立して買い、売り出しの完了と所定の条件が前提になる。この私募の代金は全額が会社に入り、引受手数料はかからない。

届出書は、価格帯の中央の1株74.00ドルを前提に各社の金額と株数を示した。GoogleとNVIDIAが各約100億ドル（1億3513万5135株）で、AMDが約25億ドル、Broadcom、Micron、Microsoftが各約10億ドル、TSMC Partnersが約5億ドルになる。これらの株は今回の売り出しの登録の対象外で、引受会社との売却制限（ロックアップ）の契約も結ばないが、転売が制限された株として扱われる。

手取りは中央値で約846億ドル、使い道は計算資源や採用

訂正届出書によると、会社が売り出すA種株と私募のN種株を合わせた手取りは、1株74.00ドルの場合で約846億ドルになる見込みだ。引受会社が追加の権利をすべて使えば、約937億ドルになる。引受手数料は、今回売り出すA種株の分にだけかかる。

使い道は運転資金、営業費用、設備投資などの一般的な事業資金で、計算資源とインフラへの投資や人材の採用と定着を含む。一部を事業や製品、技術の取得や出資に使う可能性があるが、現時点で重要な買収の合意はないとしている。制限付き株式ユニット（RSU）の決済に伴う源泉徴収の支払いにも一部を充てる。

売り出しと私募のあと、発行済みの株はA種株が74億2799万1791株、N種株が56億5868万800株になる。全種類の合計は130億8667万2593株（追加の権利をすべて使えば132億1042万2593株）だ。ほかにF種株とT種株が各1株ある。F種株が株主総会の議決の50.1%を握る仕組みは、訂正届出書でも同じように書かれている。

届出の効力はまだ発生していない

公式発表によると、届出書はSECに出したが、まだ効力が発生していない。効力が発生するまでは株を売ることも、買いの申し込みを受けることもできず、今回の発表も売り出しの勧誘ではないとしている。上場日と企業価値は、公式発表と訂正届出書のどちらにも書かれていない。

届出書は10月26日に提出し、11月2日に1回目、11月10日に2回目の訂正を出した。2回目の訂正届出書の表紙には「Subject to Completion（記載は今後変わりうる）」と書かれている。